Les contrats d’assurance-vie étaient jadis composés de fonds en euros, ce qui garantissait les capitaux investis tout en générant un rendement plus ou moins décent (entre 2% et 3.1%). Cependant, ces fonds en euros, plébiscités pour leur sécurité et leur rendement garanti, voient leurs performances baisser depuis plusieurs années, jusqu’à atteindre un niveau historiquement bas : entre 0.8% et 1.2%.
En 2023, le rendement moyen des fonds en euros s'est établi à 2,60%, selon l'Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR), en légère hausse par rapport à 2022 mais encore loin des niveaux d'antan.
Pourquoi cette baisse des rendements ?
Cette chute des rendements peut s’expliquer par plusieurs facteurs conjoncturels. Par exemple, la politique de taux bas menée par la Banque centrale européenne (BCE) a entraîné une baisse des taux d'intérêt sur les marchés obligataires. Par ailleurs, face à la baisse des rendements des obligations, les assureurs investissent une part croissante des fonds en euros dans des actifs plus risqués, comme les actions, pour tenter de compenser la baisse des rendements.
Une remontée des taux qui redonnent des couleurs aux fonds en euros
La remontée récente des taux d'intérêt laisse entrevoir un possible rebond des rendements des fonds en euros à moyen terme. Ceux-ci affichent des performances de plus en plus encourageantes, avec plus de 2.3% de rendement à la fin du premier trimestre 2024. Ce sont les portefeuilles d’assurance-vie ayant renouvelé leur composition obligataire qui génèrent ces rendementS en légère hausse.
Cependant, la prudence reste de mise :
- la remontée des taux pourrait être temporaire et ne pas se traduire durablement par une hausse des performances des fonds en euros
- l'investissement dans des actifs plus risqués pour compenser la baisse des rendements obligataires pourrait fragiliser la sécurité du capital habituellement garantie par les fonds en euros
Comment s’enquérir du rendement de son contrat en fonds en euros ?
Rappelons avant tout que les assurances-vie ne proposent plus des contrats en fonds en euros seuls depuis la chute des rendements de ces supports. Cependant, lorsque l’on parle de performance de l’assurance-vie, il s’agit plutôt de celle des fonds en euros, tandis que celle des unités de compte est très variable, en fonction des placements qui constituent leur enveloppe (OPCVM, fonds d’investissements alternatifs, fonds indiciels, private equity, produits structurés, titres vifs).
Ainsi, pour s’enquérir du rendement des contrats en fonds en euros, plusieurs solutions :
- consulter l’espace en ligne de l’assureur qui permet de consulter en temps réel les informations relatives aux rendements, à l’historique des performances ainsi qu’à la répartition de chaque composante du fonds
- réaliser le suivi et l’analyse de la collecte de l’assureur. Une bonne collecte pourrait se traduire par un bon signe, sachant que l’assureur dispose des fonds nécessaires pour renouveler son panier d’obligations et bénéficier ainsi de celles nouvellement émises sur le marché. Ce sont ces dernières qui génèrent des taux plus intéressants du fait de la hausse des taux directeurs, tandis que les anciennes obligations sont beaucoup moins performantes
- contracter directement l’assureur par le biais d’un conseiller financier : vous obtenez alors les informations non seulement sur le rendement des fonds en euros mais aussi leur composition
En conclusion, l’évolution des rendements des fonds en euros est à prendre en compte pour piloter son épargne. Diversification, comparaison et conseil restent les mots d'ordre pour optimiser ses investissements. Songez à souscrire à des unités de compte en concordance avec votre profil de risque pour booster le rendement de votre assurance-vie, tout en équilibrant rendement et risques.
